中金：予中国海外宏洋跑赢行业评级 目标价3.89港元

中金发布研究报告称，中金予中国海外宏洋（00081）“跑赢行业”评级，予中洋跑赢行业评考虑到交付节奏和毛利率调整，国海港元下调2022/23年归母净利润均25%至35.3/35.2亿元，外宏并引入2024年归母净利润35.3亿元，中金目标价3.89港元。予中洋跑赢行业评该行预测公司2022年盈利同比下降约30%，国海港元符合市场预期。外宏同时预计公司或将维持以往派息政策，中金即全年分红率超20%，予中洋跑赢行业评对应当前股息收益率超7.2%。国海港元

报告中称，外宏公司2022年销售金额同比下降43%至403亿元，中金该行估计其销售毛利率在12%-14%，予中洋跑赢行业评略低于1H22末已售未结毛利率。国海港元受益于长三角强三四线城市基本面企稳改善，公司春节期间认购金额同比增长约30%，但受春节错位影响，1月销售金额同比下跌29%。该行预计其1-2月销售金额同比有望持平，隐含2月同比增速为46%。往前看，该企2023年全年可售货值充裕、该行估算约1200亿元（含约900亿元旧货滚存），叠加城市深耕战略持续发力和出众的产品力，该行认为公司2023年销售金额有望实现稳中有增（若2023年销售金额同比持平，对应去化率为34%，而2021年及以前去化率维持在55%-60%）。

本文地址：http://bbs.downloadmediafire.com/html/972c85198176.html